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Diversificación Carga del reproductor. DISTRIBUCIÓN Diversificación La diversificación se esfuerza por suavizar los eventos de riesgo no sistemáticos en una cartera de modo que el desempeño positivo de algunas inversiones neutraliza el desempeño negativo de otros. Por lo tanto, los beneficios de la diversificación sólo se mantienen si los valores de la cartera no están perfectamente correlacionados. Estudios y modelos matemáticos han demostrado que el mantenimiento de una cartera bien diversificada de 25 a 30 acciones produce el nivel de reducción de riesgo más rentable. Invertir en más valores ofrece más beneficios de diversificación, aunque a una tasa drásticamente menor. Se pueden obtener más beneficios de diversificación al invertir en valores extranjeros porque tienden a estar menos correlacionados con las inversiones nacionales. Por ejemplo, una desaceleración económica en la economía de los Estados Unidos puede no afectar a la economía de Japón de la misma manera, por lo tanto, tener inversiones japonesas da un inversor un pequeño cojín de protección contra las pérdidas debido a una recesión económica estadounidense. La mayoría de los inversores no institucionales tienen un presupuesto de inversión limitado y pueden tener dificultades para crear una cartera adecuadamente diversificada. Este hecho por sí solo puede explicar por qué los fondos mutuos han ido aumentando en popularidad. La compra de acciones en un fondo mutuo puede proporcionar a los inversores con una fuente de diversificación de bajo costo. Diversificación y Fondos de Intercambio Aunque los fondos mutuos proporcionan diversificación a través de varias clases de activos, los fondos negociados en bolsa (ETF) permiten el acceso de los inversionistas a mercados estrechos como commodities y juegos internacionales que normalmente serían difíciles de acceder. Un individuo con una cartera de 100.000 puede propagar la inversión entre ETFs sin superposición. Si un inversionista agresivo desea construir una cartera compuesta por acciones japonesas, bonos australianos y futuros de algodón, puede adquirir participaciones en el iShares MSCI Japan ETF, el Vanguard Australian Government Bond Index ETF y el iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN. La especificidad de las clases de activos objetivo y la transparencia de las participaciones garantizan una verdadera diversificación, con correlaciones divergentes entre valores. Diversificación y Smart Beta Las estrategias beta inteligentes ofrecen diversificación mediante el seguimiento de los índices subyacentes, pero no necesariamente pesan las existencias según la capitalización del mercado. Los gestores de la ETF examinan más a fondo las cuestiones de equidad sobre los fundamentos y reequilibran las carteras de acuerdo con un análisis objetivo y no sólo con el tamaño de la empresa. Mientras que las carteras beta inteligentes no son administradas, el objetivo principal se convierte en un rendimiento superior al propio índice. A partir de julio de 2016, el iShares Edge MSCI USA Factor de Calidad ETF tiene 125 acciones estadounidenses de tamaño grande y medio. Al enfocarse en el retorno sobre el patrimonio (ROE), el ratio de deuda por capital (D / E) y no sólo el tope de mercado, una inversión de 10.000 en el índice subyacente subyacente creció a cerca de 10.530 en un año hasta junio de 2016. La inversión en el índice SP 500 creció a cerca de 10.385. Un contrato (póliza) en el cual un individuo o entidad recibe protección financiera o reembolso contra pérdidas de un. La parte del beneficio de una empresa asignada a cada acción en circulación de acciones ordinarias. El beneficio por acción sirve como indicador. Desde la elección de Donald Trump, las expectativas de inflación se dispararon, ya que muchos creen que sus políticas llevarán a aumentos de precios. La generación de individuos de mediana edad que son presionados para apoyar tanto a los padres envejecidos como a los niños en crecimiento. El sandwich. Las operaciones de petróleo y gas que tienen lugar después de la fase de producción, hasta el punto de venta. Operaciones aguas abajo. El nombre dado al Jueves, 24 de octubre, 1929, cuando el Dow Jones Industrial Promedio cayó 11 en el abierto en volumen muy pesado. Integración vertical ¿Qué es la integración vertical La integración vertical es una estrategia donde una empresa amplía sus operaciones comerciales en diferentes pasos en El mismo camino de producción, como cuando un fabricante posee su proveedor y / o distribuidor. La integración vertical puede ayudar a las empresas a reducir los costos y mejorar la eficiencia al disminuir los gastos de transporte y reducir el tiempo de respuesta, entre otras ventajas. Sin embargo, a veces es más efectivo para una empresa confiar en la experiencia establecida y economías de escala de otros proveedores en lugar de tratar de integrarse verticalmente. VIDEO Carga del reproductor. DESTRUCCIÓN Integración vertical Específicamente, la integración vertical ocurre cuando una empresa asume el control de varios pasos de producción o distribución involucrados en la creación de su producto o servicio. La integración vertical se puede llevar a cabo de dos maneras: la integración hacia atrás y la integración hacia adelante. Una empresa que se expande hacia atrás en la ruta de producción hacia la fabricación está asumiendo una integración hacia atrás. Mientras que una empresa que se expande hacia adelante en el camino de producción en la distribución está llevando a cabo la integración hacia adelante. Ejemplos generales de integración vertical Las empresas de diferentes industrias y sectores optan por integrarse verticalmente. Una compañía hipotecaria que origina y presta servicios hipotecarios es una empresa verticalmente integrada de servicios de préstamo. La empresa presta dinero a los compradores de vivienda y cobra sus pagos mensuales, en lugar de especializarse en un servicio u otro. Una compañía de energía solar que produce productos fotovoltaicos y también fabrica las celdas utilizadas para crear esos productos es otro ejemplo de un negocio verticalmente integrado. En este caso, la empresa se movió a lo largo de la cadena de suministro para asumir las tareas de fabricación, llevando a cabo una integración hacia atrás. La fusión de Live Nation y Ticketmaster creó una empresa de entretenimiento verticalmente integrada que gestiona y representa a artistas, produce espectáculos y vende entradas para eventos. Este tipo de integración es hacia adelante desde la perspectiva de Ticketmaster y hacia atrás desde la perspectiva de Live Nation. Apple como el Stalwart de la integración vertical Apple Inc. es una de las compañías más conocidas para perfeccionar el arte de la integración vertical. La compañía fabrica sus chips de serie A para sus iPhones y iPads. También fabrica su sensor de huella dactilar personalizado. Apple abrió un laboratorio en Taiwan para desarrollar tecnologías de pantalla LCD y OLED en 2015. También pagó 18,2 millones por una planta de fabricación de 70,000 pies cuadrados en el norte de San José en 2015. Estas inversiones permiten a Apple avanzar a lo largo de la cadena de suministro en un La integración hacia atrás, lo que le da flexibilidad y libertad en sus capacidades de fabricación. La compañía también ha integrado adelante tanto como hacia atrás. El modelo minorista de Apple, en el que los productos de la compañía se venden casi exclusivamente en ubicaciones de propiedad de la compañía, excluyendo a Best Buy y otros minoristas cuidadosamente seleccionados, permite al negocio controlar su distribución y venta al consumidor final. Repensar la diversificación La victoria electoral de Donald Trumps elevó los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años y empujó al SampP 500 cerca de máximos récord, reforzando la relación inversa entre bonos y acciones. Esperamos que esta relación sea menos estable a medida que los mercados digieren una economía estadounidense más fuerte y las políticas potenciales de Trumps, y creemos que ahora es un buen momento para repensar los enfoques tradicionales de la diversificación. Este gráfico de semanas ayuda a explicar por qué. Un sello distintivo del entorno de post-crisis fue una correlación negativa estable entre el Tesoro de Estados Unidos a largo plazo y las retribuciones de renta variable, dado que las rentabilidades de los bonos eran positivas cuando los retornos de las acciones tuvieron un impacto. Esta relación estable comenzó a romperse cuando la Reserva Federal señaló disminución en 2013. Se ha vuelto aún más inestable últimamente. Como muestra la tabla anterior. Un cambio de régimen para los mercados financieros Esta reciente inestabilidad se produce cuando los rendimientos han aumentado desde mínimos históricos de julio y los inversores se han preocupado por las implicaciones de los rendimientos de los bonos más altos para las valoraciones de acciones. Esto se vio en septiembre, cuando la correlación de un mes del Tesoro-SampP 500 volvió a su nivel más positivo en una década. Si esta relación de bonos de equidad se mantiene inestable cuando los rendimientos están en riesgo de seguir subiendo, los bonos del Tesoro a largo plazo pueden no desempeñar su papel tradicional de diversificación de cartera. Creemos que el salto en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos de referencia después de triunfos sorpresivos de Trumps, y el movimiento acompañante hacia cíclicos y lejos de bonos-como las acciones, representan un importante cambio de régimen para los mercados financieros y destacar los riesgos a la diversificación tradicional cartera. Los bonos del Tesoro continúan siendo los diversificadores efectivos si los activos riesgosos se ven afectados, pero nuestro análisis sugiere otras formas de diversificación en un entorno de tasas de interés en aumento. Estamos a favor de los bonos a corto plazo cuyos rendimientos están parcialmente protegidos de los rendimientos más altos. Preferimos acciones de valor, aquellas que parecen relativamente baratas en métricas como el valor en libros y tienden a desempeñarse bien cuando los rendimientos de los bonos aumentan. Nos gustan especialmente los sectores de valor tales como las finanzas, la energía y los industriales. También creemos que los inversores deben ser flexibles y considerar un enfoque táctico dada la perspectiva incierta. Lea más información sobre el mercado en mi Comentario Semanal. Richard Turnill es estratega de inversiones jefe global de BlackRocks. Es colaborador regular del Blog. Más de BlackRock: La inversión implica riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital. La inversión internacional implica riesgos especiales incluyendo, pero no limitado a las fluctuaciones monetarias, iliquidez y volatilidad. Estos riesgos pueden incrementarse para las inversiones en mercados emergentes. Este material no pretende ser utilizado como una previsión, una investigación o un asesoramiento de inversión, y no es una recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender valores o para adoptar cualquier estrategia de inversión. Las opiniones expresadas son a partir de noviembre de 2016 y pueden cambiar según las condiciones subsiguientes varíen. La información y opiniones contenidas en este post se derivan de fuentes propietarias y no propietarias consideradas por BlackRock como confiables, no son necesariamente todo incluido y no están garantizadas en cuanto a precisión. 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El nombre dado al jueves, 24 de octubre de 1929, cuando el promedio industrial Dow Jones cayó 11 en el abierto en un volumen muy pesado.